上海设备保温 拟上市企业“一查就撤” 监管应建立IPO“黑名单”

每经特约评论员 曹中铭

据不完全统计，今年以来，A股已有29家企业上市申请终止，其中27家为主动撤回。主动撤回企业中，2家此前被抽中现场检查。值得注意的是，自去年10月份以来，已有多达4家被抽中现场检查的企业撤回IPO申请。笔者以为，针对这一现象，应进一步完善IPO审核监管机制。

在中证协去年10月28日公布的2022年第四批发申请企业现场检查抽查名单中，申报上交所主板的江苏博涛、申报深交所创业板的科都电气和深圳大成等从参与抽签的60家企业在审项目中被抽中。根据现场检查相关规定，证监会对上述3家发企业信息披露质量及中介机构执业质量进行检查。但当年11月底，江苏博涛、深圳大成均“终止审核”。今年2月9日，科都电气主动撤回材料，其审核状态亦显示为“终止审核”，也意味着2022年第四批被抽中现场检查的企业“全军覆没”。此外，2023年批被抽中的5家企业中，羊绒世家已于2月6日撤回深交所主板IPO申请。

事实表明，这些拟IPO企业“一查就撤”并非没有原因。以科都电气为例。去年9月13日科都电气IPO申请获受理，深交所上市审核中心于同年10月11日发出第一轮审核问询。然而，直到4个月之后，该企业也没有完成问询回复。根据《创业板股票发行上市审核规则》的规定，科都电气回复深交所审核问询的时间总计不得超过三个月。因此，科都电气已涉嫌违规。

此外，科都电气2022年9月13日披露的招股说明书（申报稿）的财务报表截止期为2022年6月30日，期间并没有更新财务数据。而根据规定，拟上市企业招股说明书中引用的财务报表在其近一期截止日后六个月内有。该企业撤回IPO申请，其实一点也不令人意外。

拟IPO企业出现“一查就撤”现象，笔者以为存在两个方面的原因。其一，拟IPO企业本身没有达到上市标准，铝皮保温但抱着“闯关”与侥幸的心理，意图蒙混过关，这种可能是存在的。毕竟，此前就有多家企业财务造假却闯关成功，某些企业有这样的心态其实也正常。

个人信息是指以电子或其他方式记录的能够单独或者与其他信息结识别特定自然人身份或者反映特定自然人活动情况的各种信息。个人信息包括1）姓名、出生日期、住址、电话、电子邮件等个人基本资料；2）身份证、护照、驾驶证、工作证、社保证、居住证等个人身份信息；3）基因、指纹、声纹、掌纹、面部识别特征等个人生物识别信息；4）个人信息账号、IP地址、个人数字证书等网络身份标识信息；4）个人健康生理信息；5）职业、职位、工作单位、学历、工作经历、成绩单等个人教育工作信息；6）银行账号、口令、存款信息、房产信息、信贷信息、征信信息、交易和消费记录、流水记录、虚拟财产等个人财产信息；7）通信记录和内容、短信、彩信、电子邮件等个人通信信息；8）通讯录、好友列表、群列表、电子邮件地址列表等联系人信息；9）网络浏览记录、软件使用记录、点击记录、收藏列表等个人上网操作记录信息；10）硬件序列号、软件列表、设备MAC地址、唯一设备识别码等设备信息；11）定位信息、行踪轨迹、住宿信息、经纬度等个人位置信息；12）婚史、宗教信仰、取向、未公开的违法犯罪记录等其他信息。

其二，中介机构执业质量不高或未勤勉尽责，主要涉及保荐机构、审计机构、律所等。中介机构或职业胜任能力不足，或职业操守存在问题，或执业过程中未勤勉尽责，都有可能导致IPO出现终止审核的现象。如果“不幸”被抽中，主动撤回申请材料可能是明智的选择。

总的来说，市场上频频出现拟IPO企业“一查就撤”现象，既有拟上市企业的原因，也不乏中介机构的原因。当然，监管所存在的因素同样不可忽视。

为了避免类似现象重演，笔者建议，先应建立拟上市企业“黑名单”制度。对于“带病闯关”、抱着侥幸心理意欲蒙混过关的企业，纳入IPO诚信“黑名单”中。可规定，两年内不受理这类企业的IPO申请。对于情节非常严重、恶劣的企业，应永远将其挡在资本市场的大门之外。

其次，在中证协发布《证券公司投行业务质量评价办法（试行）》之后，监管部门已将IPO申报项目的“撤否率”作为衡量执业质量的关键指标。笔者以为，应将“撤否率”纳入券商分类监管的评分标准。根据“撤否率”比例的高低，相应地对券商加分或减分。

此外，根据“申报即担责”的原则，无论是拟上市企业还是中介机构，只要个中存在问题，都应该承担相应的责任，不允许出现一“撤”之了的现象。